INVESTMENTANSATZ
Investagram kombiniert die moderne Portfoliotheorie mit dem natürlichen Anspruch eines institutionellen Investors stets optimale Renditen für die eingegangenen Risiken zu erzielen
Die moderne Portfoliotheorie nach Markowitz bildet das theoretische Grundgerüst für die Praxis des Portfoliomanagements. Ziel der Portfoliotheorie ist es, bestmögliche Portfolien unter Berücksichtigung der Risikopräferenz der Anleger zu konstruieren. Ein Portfolio ist dann effizient, wenn kein anderes Portfolio existiert, das bei gleicher Renditeerwartung ein geringeres Risiko bzw. bei gleichem Risiko eine höhere Renditeerwartung hat.
Klassische Ansätze variieren die Allokation in die verschiedenen Assetklassen innerhalb der Portfolien abhängig von der angestrebten Volatilität und bewegen sich somit auf der Effizienzkurve.
Das Investagramkonzept bleibt hingegen stets im Tangentialportfolio, also dem Portfolio mit dem besten zu erwartenden Sharpe Ratio. Mit dem Investagramkonzept bewegt man sich also abhängig von der angestrebten Volatilität auf der Tangente anstatt auf der Effizienzkurve. Dies hat zur Folge, dass gemäss der modernen Portfoliotheorie die zu erwartende Rendite pro Risikoeinheit höher ist als es auf der Effizienzkurve der Fall sein könnte. Das Tangentialportfolio wird in den Fonds Investagram Salt und Investagram Pepper abgebildet. Beide Fonds beinhalten das selbe Portfolio, jedoch mit unterschiedlichem Leverage . Während Salt eine Zielvolatilität von etwa 2,5 hat, liegt Pepper bei 15. Durch das Mischverhältnis der beiden Portfolien kann nun jede angestrebte Zielvolatilität erreicht werden, ohne dass der Investor genötigt ist das Tangentialportfolio zu verlassen.
Das in den Fonds abgebildete Portfolio umfasst weltweite Aktienmärkte und weltweite Bondmärkte um eine maximale Diversifikation zu gewährleisten. Die Abbildung über Futures führt zu einer Minimierung von Währungsrisiken.
CPPI Modelle (Fondspreisuntergrenzen) führen mit dem Tangentialportfolio zu deutlich attraktiveren Ergebnissen als es durch ein herkömmliches Shiften unter den Assetklassen möglich wäre.
Berater können ihren Kunden mit dem von uns zur Verfügung gestellten Tool bestmöglich Chancen und Risiken aufzeigen. Anlegern wird es ermöglicht immer im effizientesten Portfolio investiert zu bleiben und zwar unabhängig von der angestrebten Zielvolatilität.